Parlons patrimoine

Archive pour la catégorie ‘Entreprises’

 Savez-vous qu’une Entreprise sur trois est cliente du Crédit Agricole mais que seulement un Client Entrepreneur sur deux a choisi le Crédit Agricole pour gérer ses actifs privés ?
C’est sur ce constat simple, que les 17 et 18 décembre 2009 ont eu lieu sur les sites de Bayonne Haristeguy , Serres Castet et Tarbes Kennedy les premières rencontres entre les Banques Privées du Crédit Agricole Pyrénées Gascogne et les Chefs d’Entreprises du territoire.

 Petits déjeuners débats à TARBES et BAYONNE, Buffet dînatoire à SERRES CASTET,  c’est plus d’une centaine de Chefs d’Entreprises qui ont pu découvrir à cette occasion, les services des Banques Privées de Pyrénées Gascogne.

«  Choisir sa banque privée, celle où l’on sera bien accueilli et bien conseillé, est plus difficile qu’il n’y parait. Je souhaite une relation privilégiée avec un conseiller attitré, un établissement qui ait bonne réputation et une tarification attractive » », nous confiait l’un des invités.

 Excellent  point de départ, puisque le modèle d’organisation adopté par le Crédit Agricole Pyrénées Gascogne « colle » parfaitement à ses souhaits.

Entourés de leurs collaborateurs, Marie Annick MOURGIART à Bayonne, Jean-Marc BORDE-BAYLACQ à Pau et Christophe GALLEGO à Tarbes, Directeurs des Banques Privées,  ont pu présenter chacun leur agence, vitrines de la gestion de patrimoine au sein de Pyrénées Gascogne. 

Bruno DELAVIGNE, Michel ARAMENDI et Henry DESCLAUX, Directeurs des Agences Entreprises de Bayonne, Pau et Tarbes soulignaient quant à eux, le rôle d’accompagnement qu’avait pu jouer le Crédit Agricole au cours d’une année 2009 particulièrement délicate en raison de la crise économique.

 « Nos encours de crédit ont fortement progressé, au-delà des objectifs fixés par les pouvoirs publics » soulignait Henry DESCLAUX prouvant par là même que Le Crédit Agricole n’avait jamais cessé de prêter aux Entreprises du territoire.

 Après cette période d’échanges et de partages, il était temps d’écouter Grégori COUDERC, gérant discrétionnaire à la Banque de Gestion Privée Indosuez, filiale du Crédit Agricole, nous exprimer ses convictions sur les prévisions de croissance pour 2010 et ses différents scénarios de sortie de crise.
« Sortir de la récession était la partie la plus facile mais mettre en place les conditions d’une croissance durable sera plus difficile » expliquait Monsieur COUDERC,
« Maintenir une liquidité abondante et des stimulants budgétaires, particulièrement en Allemagne et aux USA, sont encore nécessaires pour assurer la convalescence » poursuivait-il. 

«  Il faudra du temps pour revenir à une situation acceptable dans les pays développés et les déficits vont encore se creuser en 2010 mais la croissance mondiale est maintenant tirée par les pays émergents qui sont en bien meilleure posture et bien-sûr par la Chine dont le PIB devrait progresser de 10 % en 2010 grâce à une demande domestique soutenue et au redémarrage des exportations ». 

Quant aux stratégies d’allocation d’actifs, Gregory COUDERC nous expliquait que 2009 avait été une année exceptionnelle puisque toutes les classes d’actifs avaient progressé, les obligations à haut rendement et l’or arrivant en tête. 

2010 devrait être une année de normalisation des excès avec cependant des opportunités à saisir à condition d’être sélectif et flexible en privilégiant les portefeuilles obligataires diversifiés, les titres à bonne visibilité et haut rendement et les secteurs porteurs comme l’énergie, la santé, la consommation dans les pays émergents, les matières premières agricoles et l’immobilier coté. 

Un discours au demeurant assez optimiste…             

Au final, un joli succès pour ces premières rencontres « Entreprises-Banque Privées ». Un seul regret, la rencontre prévue à AUCH a dû être annulée en raison des intempéries, mais ce n’est que partie remise tant les synergies semblent évidentes entre les Banques Privées et le réseau Entreprises.

Christophe Gallego Directeur Banque Privée Bigorre.

Cette semaine, Jose Miguel Abajo, banquier privé de notre filiale Basque BANKOA, nous fait depuis Bilbao, un commentaire sur  l’indice phare espagnol : l’IBEX 35. Il a fait l’effort d’écrire ce texte en français et nous l’en remercions.

L’IBEX 35 est composé par 35 grandes entreprises espagnoles cotées dont les titres sont les plus liquides.

L’Ibex 35 est né le 14 janvier 1992 au niveau de       3 000 points. Le « nouvel » indice était le résultat de la fusion de l’indice FIEX 35 et l’indice Meff 30.
Le 21 décembre 2009 il affiche 11 830 points.

 Les six valeurs dont le poids dans l’indice est le plus haut représentent 75,69% de l’indice. Ci-dessous la table de ces six valeurs : 

 Deux grandes banques : Santander et BBVA, une compagnie de télécommunications : Telefonica, une compagnie d’électricité : Iberdrola, une pétrolière : Repsol YPF et enfin une entreprise du secteur de la mode et de la distribution, Inditex, plus connue par son nom commercial ZARA. Il faut souligner aussi que Santander et Telefonica sont au deuxième et troisième rang parmi les composants de l’Eurostoxx 50 par capitalisation boursière.

 L’IBEX 35 affiche une performance 2009 au  9 décembre de 25,50%, 15% au-dessus  de Eurostoxx 50,  16,8%  au-dessus du CAC 40 et  17,8% au-dessus du Dow Jones à la même date. 

En parlant de performances, si on calcule la performance totale cumulée depuis le 14 janvier 1992 pour l’IBEX 35, le CAC 40 et le DOW JONES on obtient le résultat suivant :

 La raison de cette surperformance de l’IBEX 35 réside dans le fait que les six principales compagnies de l’indice sont des entreprises multinationales avec des implantations fortes dans tous les pays, et notamment en Amérique du Sud (Brésil, Argentine), du Centre (Mexique) et du Nord  (États-Unis), mais aussi en Europe (Royaume Uni).

Pour conclure, nous pensons qu’investir dans des valeurs de l’IBEX 35 donne pour un investisseur français une diversification géographique particulière liée au très fort passé espagnol en Amérique du Sud qui va bien au delà des seules Pyrénées.

 Jose Miguel Abajo BANKOA

Faute d’anticipation, 7000 entreprises disparaissent chaque année.
Prenant acte de cette situation, le législateur a, à compter du 1er janvier 2007, dans le cadre d’une réforme des successions, institué le mandat posthume permettant de confier la gestion d’une entreprise à un tiers de confiance.

Le chef d’entreprise à désormais la faculté de désigner à l’avance une personne chargée de gérer ses affaires, le temps par exemple que ses enfants ou autres descendants soient en âge de s’en occuper ou que la vente de la société soit réalisable et organisée.
Comme son nom l’indique, ce mandat engage le chef d’entreprise au-delà de sa mort.
Le mandat à effet posthume doit être passé par acte authentique (notarié) et doit être accepté du vivant du mandant, devant notaire également. Il doit être motivé par un intérêt sérieux et légitime, précisé dans l’acte.
La durée normale est de deux ans, mais cette dernière peut aller jusqu’à cinq ans pour les biens professionnels. Le mandat est gratuit (une rémunération est cependant possible si le mandataire est un professionnel, la rémunération doit alors être prélevée en priorité sur les revenus de la gestion de l’entreprise par le mandataire et seulement, en cas d’insuffisance, sur le capital)

Tout chef d’entreprise, quel que soit son âge, a donc intérêt à réfléchir sur cette possibilité qui permet d’assurer soit la pérennité de l’entreprise soit un passage de témoin en douceur, sachant qu’il est toujours possible d’en modifier le contenu.

Les chiffres le disent, 700 000 entreprises se transmettront dans les 10 prochaines années mais aussi nombre d’entre elles disparaitront faute de repreneur ou de préparation. La transmission d’entreprise n’est pas une mince affaire ! Il convient de s’interroger le plus tôt possible pour préparer la transmission de son affaire dans les meilleures conditions.

Voici quelques éléments de réflexion sur cette problématique :

- De manière générale, les dirigeants sont très peu préparés à cet événement alors que les professionnels estiment qu’il faut en moyenne 5 années de préparation pour mener à bien une transmission.

- Le calendrier est primordial: du bon timing découle une opération optimisée, tant fiscalement que patrimonialement (plus-value, retraite, maintien du niveau de vie, etc…).

- C’est souvent dans la tranche d’âge 60/65 ans que les dirigeants transmettent leur entreprise. L’enjeu est d’assurer au cédant le maintien de son train de vie tout en maîtrisant l’impact fiscal.

Les dirigeants ont tendance à évaluer le prix de leur affaire en fonction des revenus dont ils ont besoin, les amenant souvent à surévaluer le prix afin de se constituer le capital qui dégagera ces revenus complémentaires.

- L’aspect retraite, s’il est primordial pour déterminer le moment auquel la transmission doit intervenir n’est pas seulement à prendre en compte. La conjoncture économique peut inciter à anticiper ou, au contraire à différer la date de la transmission. Plus généralement, le dirigeant, doit tout mettre en œuvre pour vendre au meilleur moment, c’est à dire après une série d’exercices réussis.

Préparer la transmission de son entreprise, c’est d’abord répondre à une question fondamentale : faut-il transmettre ou vendre? La réponse à cette question dépend évidemment de la situation familiale et financière du dirigeant.

Mais dans les deux cas, il existe plusieurs dispositifs fiscaux de faveur, soit d’exonération des plus-values de cession ou de droits de donation moindre, qui nécessitent donc de prendre le temps de la réflexion, afin de s’assurer que le moment venu, la cession/donation de l’entreprise a été décidée et menée à son terme dans les meilleures conditions.

Créer son entreprise en France restant un acte complexe sur le plan administratif, la raison d’être de ce nouveau statut d’auto-entrepreneur est donc de rendre la création d’entreprise accessible à tous et de permettre à des porteurs de projets de tester leurs capacités d’entrepreneurs sans courir de grands risques en cas d’échec.

Qu’est ce qu’un auto-entrepreneur ?
C’est une personne physique qui souhaite exercer une activité commerciale, artisanale ou libérale, à titre principal ou complémentaire (exclusion des activités agricoles) et dont le CA annuel est inférieur à 80.000 euros pour une activité d’achat/vente ou à 32.000 euros pour des prestations de services.
Quelques bénéfices:
- une dispense d’immatriculation au RCS,
- un régime micro-social simplifié,
- d’un régime micro-fiscal simplifié sur option,
- franchise de TVA.

L’auto-entrepreneur est affilié à la Sécurité Sociale des indépendants, les charges sociales sont forfaitaires et les impôts sont uniquement basés sur ce qu’il encaisse.

Quelles formalités ?
Une simple déclaration d’activité: CCI, CMA ou URSSAF selon l’activité (accessible par Internet).

Quelle protection ?
Possibilité par voie notariale d’une déclaration d’insaisissabilité de la résidence principale, du foncier bâti et non bâti par les créanciers professionnels.