Le 28/08 et le 4/09/2009 nous faisions le point sur un portefeuille de risque moyen composé le 1erjanvier 2009 d’OPCVM avec un investissement initial de 100 000 €. En voici l’image au 4 septembre 2009
Depuis cette date nous avons opéré un nouvel ajustement le 28/11/2009, en réduisant le monétaire pur de 6278 € pour le réinvestir dans un fonds d’obligations convertibles CAAM Convertibles Euroland.
Ce type de fonds est un compromis entre obligations et actions, il permet de profiter d’une grande partie de la hausse des actions et d’en amortir les baisses. Ci-dessous les performances de ce fonds sur les 4 dernières années.
| Performances calendaires ( EUR ) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Fonds | 10,99% | 4,30% | -21,84% | 18,40% |
| Indice | 11,19% | 3,90% | -21,40% | 21,85% |
Voici l’image du portefeuille au 31/12/2009. Les 100 000 € investis début 2009 sont devenus 119 684 € soit une performance de 19,68% à comparer aux 20 à 22% des indices actions.
Cette très bonne performance pour un portefeuille exposé à un risque moyen s’explique par le fait qu’en 2009, toutes les classes d’actifs ont performé et par une gestion avisée des gérants de CAAM. A titre d’exemple, les OPCVM de performance absolue CAAM stratégie court terme et moyen terme ont progressé respectivement de 10% et 20%, performances à comparer à un objectif de 1,5% et 2,5%.
Il en va de même pour le fonds obligataires CAAM Obligations internationales qui a surperformé son indice de 20%.
La performance de 90% du fonds sur les pays émergents est à rapprocher du niveau de risque : 10 sur une échelle de 10.
Quelle attitude adopter pour 2010 ?
Avec ce portefeuille nous venons de gagner 20 000 €, il convient de prendre tout ou partie de la plus value et de la réinvestir dans une épargne sécurisée : livret , dépôt à terme pour un projet court terme, PEL pour un projet immobilier, fonds € d’une assurance vie pour un projet à plus long terme.
Autre solution simple pour rester dans les valeurs mobilières : sécuriser le portefeuille en réinvestissant les plus values soit dans le fonds monétaire Capitop Trésorerie ou sur un fonds à capital garanti ou protégé.
En 2010 même si la reprise se confirme nous nous attendons à une croissance faible en Europe et aux USA. La zone de croissance présentant le maximum de potentiel est l’Asie.
Cependant beaucoup d’incertitudes persistent :
la reprise technique va-t-elle se transformer en véritable reprise ?
Le chômage va-t-il commencer à refluer en 2010 ?
Le niveau des dettes publiques va-t-il nous amener vers la dégradation de la note des Etats ?
Dans ce contexte nous allons réduire encore le monétaire pur de 6000 €, il ne rapporte toujours rien, et nous allons le réinvestir dans un fonds Asie hors Japon : CAAM Funds Asian growth. Après ces modifications, le portefeuille de niveau de risque 5,76 (5,3 précédement) sur une échelle de 10 se présente ainsi au 15/01.
La semaine prochaine je vous parlerai du portefeuille actions.
