Vendredi 28 août je vous parlais de l’évolution depuis le début d’année d’un portefeuille équilibré et je vous proposais de vous parler des modifications à conduire pour aborder la deuxième partie de l’année.
Dans quel contexte évoluons-nous ?
Le monétaire classique ne rapporte quasiment rien, le taux au jour le jour est inférieur à 0,50%, nous devrions rester dans cette situation durant les prochains mois.
L’obligataire a profité de la baisse des taux et du risque entreprise, la performance devrait maintenant revenir dans la norme.
Les actions ont fait dernièrement un parcours remarquable, ramené au début d’année il est supérieur à 10 %(hors dividende), il paraît difficile de continuer sur ce rythme.
Dans ce contexte, nous allons rechercher des gestions plus flexibles, réduire la poche monétaire de 6 277 €, prendre 5 000 € de plus value sur l’obligataire.
Les 11 277 € ainsi libérés seront investis pour 8 000 € dans le fonds diversifié CAAM Protection Cliquet dont le risque est de niveau 4 sur une échelle de 10 et pour 3 277 € dans le fonds CAAM Flexible Multi-Classes niveau de risque 6.
CAAM Protection Cliquet privilégie la protection de l’investissement tout en participant au potentiel de hausse des marchés actions de la zone Euro. Il assure en permanence un plancher de protection en dessous duquel il ne pourra jamais évoluer en cours d’année et ce, quelle que soit la tendance des marchés. Le plancher de protection valable pour l’année civile est égal à 85% de la valeur liquidative constatée le dernier jour de Bourse de l’année civile précédente, Un cliquet de 5% permet de rehausser le plancher de protection en cours d’année.
CAAM Flexible Multi-Classes a pour objectif de combiner toutes les stratégies et classes d’actifs pouvant être sources de performance. Par une gestion très souple, CAAM Flexible Multi-Classes cherche à exploiter toutes les classes d’actifs, des plus classiques (actions, obligations, monétaire) aux plus sophistiquées (le change, la volatilité, les obligations d’entreprises privées, les taux…).
Le portefeuille est désormais réparti de la manière suivante (toujours avec 100 000 € investis au 01/01/2009), le niveau de risque est légèrement réduit, passant de 5,4 à 5,3 (échelle de 1 à 10).
Et en détail
Pour cet arbitrage nous sommes restés à l’intérieur du portefeuille OPCVM, mais vous pouvez bien sûr, suivant vos projets réinvestir dans d’autres supports : un fonds commun de placement garanti ou protégé, votre PEL (plan d’épargne logement), votre PERP plan d’épargne retraite ou tout simplement sur le fonds € d’une assurance vie.
Nous allons laisser vivre ce portefeuille, je vous en parlerai dès que la conjoncture et nos convictions nous amèneront à effectuer une nouvelle allocation.
